一、

不良資產處置公司的經營范圍

不良資產處置，投資管理，股權投資;受托管理股權投資基金、從事對未上市企業的投資、對上市公司非公開發行股票的投資以及相關咨詢服務;企業管理信息咨詢;經濟信息咨詢;從事非融資性擔保業務:訴訟保全擔保、投標擔保、預付款擔保、工程履約擔保、尾付款如約償付擔保;代理制定破產清算、資產重組、資產重整方案;接受金融機構委托從事金融信息技術外包;接受金融機構委托從事金融業務流程外包;接受金融機構委托從事金融知識流程外包;接受銀行委托對信貸逾期客戶及信用卡透支進行提醒、通知、催告服務。

二、

銀行不良資產處置的5大創新招式

(一)純通道模式

所謂“純通道”，就是銀行通過通道機構讓不良資產暫時出表，但實質風險并沒有實現完全轉移。

具體做法為：銀行先賣出不良資產包(債權)，和買方簽訂回購協議或者通過收益互換收回不良資產的受益權。

扮演此類通道角色的買方，主要是四大資產管理公司、企業(收購不良資產包換貸款利息優惠等)和其他資產管理類企業。銀行理財資金瞄上這塊蛋糕，則是去年的最新動向。

該類產品的具體交易結構為：A銀行通過設立券商定向資管計劃，對接其理財資金。B銀行向資產管理公司出售不良資產包，資管公司再將不良資產包的受益權受讓給券商定向資管計劃。也就是說，券商定向資管計劃的資金端是銀行理財資金，資產端是不良資產的受益權。

同時，B銀行和券商資管計劃簽訂收益互換協議，將不良資產的受益權收回，向券商定向資管計劃支付固定利息，也就是實際由B銀行支付理財資金的本息。

在該模式中，A、B銀行也可能是同一家銀行，即銀行用自家理財資金對接自家不良資產。

據某四大AMC的內部統計，2015年，就此類純通道業務，某國有大行向兩家AMC公開轉讓的規?？傆嫾s500億元。另外兩家國有大行分別和兩家AMC，在去年下半年和今年一季度合作了近200億元和100億元。

(二)分級持有模式

即在通道模式的基礎上，設立分級結構化資管計劃，由不同資金認購優先級、中間級和劣后級。

以某大行的分級持有模式為例，該行理財資金認購30%的優先級，AMC認購50%的中間級和10%的次級，銀行自有資金認購10%的次級。

一般來說，在通道模式和分級持有模式中，銀行作為主導方，擁有資產包定價權，AMC更多扮演通道角色。AMC收取的管理費一般不超過資產包本金的千分之八，合資公司收費不超過千分之四。

(三)賣斷反委托模式

在賣斷反委托模式中，一般是因為雙方價值判斷上存在一定差異，AMC相較銀行的主動性更高，在定價上也更有話語權。同時，合資公司收取的服務費相對更低，可能不超過資產包本金的千分之二。

該模式具體模式為：AMC從銀行買斷不良資產包后，將處置權委托給銀行分行(若實施債務重組、以資抵債和債務見面則需要AMC同意)，將處置管理權授權合資公司，并由合資公司監督管理資產包處置進展。回收資金定期劃歸AMC。

以某國有銀行為例，其對AMC的目標收益設置在10%。超額收益部分，AMC和銀行分行或按3：7進行再分配，或再根據具體情況協商。

(四)基金模式

在該模式中，不良資產處置基金由銀行投資子公司和AMC子公司合資成立的GP，以及AMC共同組建而成。不良資產處置基金委托銀行和AMC子公司的合資顧問公司進行管理，再由其委托資產服務商進行處置。

對比不同的不良處置模式，該模式的一個特點在于認購基金的資金中，沒有直接來自銀行的資金。優先級由AMC認購，次級投資人包括AMC，銀行子公司和其他投資機構。

(五)合作資金池-資產池模式

該模式由某股份行創新。該行和兩家AMC合作的該模式業務有近300億元，且合作銀行還在不斷增加。

具體模式為：幾家銀行共同打包不良資產轉讓給AMC，AMC再將收益權轉讓給資管計劃，由幾家銀行，加上AMC共同出資認購資管計劃。

三、

不良資產處置要注意些什么?

第一，債務追索

債務追索是債權人依法享有的向債務人追索債務的權利，它具體又包括主債權從債權和債權人的其它權利三個方面：

主債權是指依照法律規定債權人應當向借款人主張的權利，具體包括原債權銀行向借款人發放貸款中未償還的全部貸款本金和利息及我們接收后的孳息在實際工作中。

一般來說，不良資產的主債權是比較清晰的。但也存在不明確的情況，如由于工作疏忽和對國家利息政策掌握不一致等方面的原因。

債務人和資產公司，在債務本金和利息的計算上可能產生不一致，這就要求我們依法正確主張債權本金和利息，另外還有一種特殊情況。

就是由于債務人體制改革合并重組等多方面的原因，債務人的法律主體可能發生了變化，如債務人被主管部門撤消而未進行清算。

從債權它具體主要包括保證債權抵押債權質押債權三種，其中抵押債權和質押債權在債務追索中的法律性質相近。

所謂保證債權，是指設定了保證擔保，債權人可依法向保證人主張權利的一種債權按照國家法律規定，保證人應當在合同約定的保證期限內依約承擔保證責任否則，就構成違約，就要承擔相應的違約責任據此：

(一)我們應當在合同約定的保證期限內向保證人及時主張權利，否則，就會失去保證合同效力，就不能依法追究保證人的保證責任。

(二)債權人應當在法律規定的訴訟時效期限內向保證人及時主張權利，否則，就會失去訴訟時效，就會得不到法律的保護。

(三)對保證合同無效的保證人，也可依法追索其相應的賠償責任此外，在對保證人的債務追索過程中，也要注意債權主體和債權金額的確定問題。

所謂抵押(質押)債權，是指在債權上設立了抵押或質押擔保的債權一般來說，提供債權抵押或質押的是債務人自己，有時候也有第三人提供抵押品或質押品的情況。

其他依法應當承擔債務的責任人如根據國家有關法律規定，股東或投資人應當在其出資或約定出資的額度范圍內對外承擔民事責任。

因而在股東或投資人出資不實或出資后抽逃出資的情況下，債權人可依法向股東或投資人追索相應的連帶責任又如承擔驗資責任的會計師事務所。

根據國家有關法律規定，會計師事務所應當對其驗資的注冊資本的真實性負責，在資產處置工作，若發現會計師事務所存在虛假出資或驗資不實，可依法追究其相應的賠償責任。

第二，資產處置方案

資產處置方案是資產公司在債務追索的基礎上制定的資產處置具體措施目的在于對不良債權進行依法處置，以最大化的收回國有資產資產公司制定資產處置方案應當注意以下幾點：

資產處置方案采取的資產方式，必須是國家法律規定可以采取的資產處置方式。根據國家有關法律規定，資產管理公司可以采取的資產處置措施主要有：

債務重組以物抵債債權轉讓或出售拍賣招標租賃債轉股資產證券化上市推薦與承銷訴訟破產清算等。

由此可見，國家授予資產管理公司的處置手段是很多的。

可以說，凡依法可采取的資產處置方式，資產公司都可以采取，但資產公司在采取某種具體資產處置方式時，應當注意不得違反國家有關法律規定，否則就是違法，就會影響資產處置工作的順利開展，并可能承擔相應的法律責任。

資產處置方案的審批程序必須符合國家有關規定

根據國務院和財政部有關文件規定，資產管理公司是國家賦予專門處置銀行不良貸款的金融機構，依法享有自主經營管理權，因而資產管理公司處置不良資產，依法享有獨立審批權，一般不須報其他部門審批。

根據資產處置工作開展需要，資產公司可將國家賦予的資產處置審批權對其分支機構(辦事處)進行授權資產公司對分支機構(辦事處)進行授權應當注意以下兩點：

一是資產處置收購債權損失額超過500萬元的不得進行授權，而必須報公司審批;

二是各分支機構(辦事處)必須在公司的授權范圍內開展資產處置工作，否則就是違法，就要承擔相應的行政責任經濟責任和法律責任。

資產處置有關協議必須符合國家有關法律規定

一是資產公司進行資產處置必須簽訂有關協議或合同;

二是資產公司與有關當事人簽訂的協議內容必須符合國家民法典和公司法等有關法律規定，符合國家關于資產公司處置不良資產的有關法律政策制度規定;

三是根據資產處置開展需要，可授權有關負責人根據資產處置委員會和有權審批人審批確定的內容對外正式簽訂資產處置協議由于協議簽訂是資產處置最后的也是最關鍵的環節。

為避免合同簽訂中的法律風險，建議對外正式簽訂資產處置協議(合同)，應先經法律專業人員進行法律審查，以確保協議(合同)的合法性。投資就像品茶，入口苦澀回味甘甜。成功的路上并不擁擠，因為可以堅持到底的人不多。盈虧就像坐過山車，有高峰，也有低谷，在投資的路上，希望能夠成為你的良師益友。

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